抗战爆发后，心明投身抗战，至今杳无音讯。他在上海的朋友高志坚（舒适饰）十分挂念。他经常通过住处中隐藏着的广播电台收听抗战的消息。他偶尔会去看望心明的妻子——告别歌坛的李湘梅（周璇饰）。适逢湘梅生日，志

书生刘生（吕玉堃 饰）喜欢上了清纯可人的少女阿秀（周璇 饰），情投意合的两人在仙女像前私定终身。哪知道这段感情被刘生的舅舅给发现了，舅舅觉得阿秀出生低贱，和刘生门不当户不对，遂反对这门亲事。为了拆散刘

抗战期间，江南大地遭受日寇铁蹄践踏。青年王志强组织游击队抵抗日寇，他的未婚若兰和弟弟志明也加入这一行列。他们忍受着房屋被烧。亲人被杀的巨大悲愤，发动群众，瓦解敌军。使游击队日益扩大。在一次战斗中，，他

周敏凤拟投身欢场,偶遇侍应黄文锦,二人均被对方误认为富贵人家,遂将错就错,以求攀龙附凤,险闯大祸,幸终能坦诚相爱,安贫乐道.（来源：香港电影资料馆）

北派镖师方天龙一家逃避军阀混战，中途遇劫，方夫人梁素菁跟家人失散。战后，天龙与友人共同创办天龙镖局，并以祖传绝技五虎断魂枪为标榜。素菁流落至广东，得当地武林前辈邝飞虎仗义相助，后更留在邝家，照顾飞虎子

赵小凤乃蓬门碧玉，由姑母撮合，跟李家宝结成夫妇。婚后夫妻相处融洽，小凤亦克尽妇道。乡中有张氏一家自省城回归故里，满屋子精巧洋货，引得风气朴实的农民渐生虚荣，加上有船姑娘桂英嫁给小军官，回乡时打扮新潮，