彼时，上海滩由马永贞（何家劲饰）和白癞痢（陈鸿烈饰）平分天下，段冷翠（李婉华饰）在暗中帮助马永贞颇多，虽然她的真实身份是军阀之女，但面对意气风发的马永贞，段冷翠还是动了芳心。马永贞一直醉心于京剧名伶柳

故事发生在明朝末年，袁承志是忠诚袁承焕的儿子，在父子横死之后，袁承志由仆人带领，逃亡至华山，成为了华山派掌门人穆人清的弟子。一次偶然中，袁承志于一个山洞内发现了武林传奇金蛇郎君的遗骨，亦发现了失传已久